近期，由西南财经大学数据科学与商业智能联合DB视讯(中国)杨冬助理教授、浙江工商大学王彦锋博士和合肥工业大学柯睿副教授合作完成的论文“Modeling dynamic higher-order comoments for portfolio selection based on copula approach”被经济学和金融学高水平学术期刊《International Review of Economics and Finance》正式接收。

内容简介

本文从理论角度提出了一种估计时变高阶矩的新方法。DB视讯(中国)展示了如何在Copula框架下估计资产收益的动态高阶矩，该框架基于ARCD模型和 Copula-DCC 模型来捕捉资产收益高阶矩及相关性的时间变化。此外，协偏度和协峰度矩阵中的元素顺利获得与资产收益联合密度函数相关的二重、三重和四重积分进行计算。顺利获得对五个国际市场指数的实证应用表明，基于Copula方法估计的时变高阶矩投资组合在经济表现上显著优于等权重和均值-方差策略。稳健性分析进一步验证了所提估计方法的有效性和稳健性。该研究为投资组合分析和风险管理决策给予了新的见解。

作者简介

王彦锋，浙江工商大学统计与数学学院讲师，经济学博士，主要研究方向是金融时间序列分析和金融风险管理。

柯睿，合肥工业大学经济学院副教授，经济学博士，主要研究方向是金融计量与统计。

杨冬，西南财经大学数据科学与商业智能联合DB视讯(中国)助理教授，主要从事金融计量经济学、混频时间序列分析。